雷蒙德・梅森(Raymond Mason)逝世,享年 88 岁。在四十余年的职业生涯中,他通过一系列并购交易将美盛集团(Legg Mason Inc.)打造成美国最大的资产管理公司之一。
据梅森家族发布的声明,梅森于 8 月 22 日在佛罗里达州那不勒斯市(Naples)逝世,声明未提及具体死因。
1962 年,25 岁的梅森从当地商人处借得 20 万美元,在弗吉尼亚州纽波特纽斯市(Newport News)创办了自己的经纪公司 —— 梅森公司(Mason & Co.)。到 1970 年,该公司已发展为拥有 6 家分支机构、60 名经纪人的规模。同年,梅森公司与成立于 1899 年的巴尔的摩老牌公司莱格公司(Legg & Co.)合并(当时莱格公司的合伙人已年事渐高)。
在梅森的领导下,合并步伐持续推进,最终在 2005 年达成一项价值 37 亿美元的交易 —— 美盛集团以其经纪业务部门,换取花旗集团(Citigroup Inc.)规模达 4000 亿美元的资产管理部门。
梅森于 2008 年退休。2020 年,富兰克林资源公司(Franklin Resources Inc.)以 45 亿美元现金加债务的方式收购了美盛集团。
梅森的昵称是 “奇普”(Chip),他始终为自己公司的诚信声誉感到自豪。2004 年,他在接受《市场观察》采访时表示:“我们拥有非常严格的道德准则。如果你和这里的任何人交谈,他们都会笑着提起我关于‘底线’的比喻 —— 我总是告诫他们,绝不能靠近违规的‘红线’半步。”
米勒的管理成就
在明星基金经理比尔・米勒(Bill Miller)的管理下,美盛集团的旗舰基金 “美盛价值信托基金”(Legg Mason Value Trust)曾连续 15 年跑赢标普 500 指数,这一纪录直至 2006 年才终结。而比尔・米勒正是梅森在 1981 年招募的核心人才。
梅森是巴尔的摩金莺队(Baltimore Orioles)棒球队的忠实球迷,同时也是巴尔的摩市的 civic 领袖(公益事业领军人物)。他助力金莺队和美国国家橄榄球联盟(NFL)的巴尔的摩乌鸦队(Ravens)建成了新体育场,并曾担任约翰・霍普金斯大学(Johns Hopkins University)董事会主席。
梅森的母校 —— 位于弗吉尼亚州威廉斯堡市的威廉与玛丽学院(College of William & Mary)—— 于 2005 年将其商学院命名为 “雷蒙德・A・梅森商学院”(Raymond A. Mason School of Business),以纪念他的贡献。
个人生平
雷蒙德・亚当斯・梅森(Raymond Adams Mason)于 1936 年 9 月 28 日出生在弗吉尼亚州林奇堡市(Lynchburg),父亲也名为雷蒙德・梅森(Raymond Mason),母亲是玛丽昂・亚当斯(Marion Adams,婚前姓氏)。梅森 7 岁时父亲去世,随后随母亲迁居至宾夕法尼亚州伯利恒市(Bethlehem)。
1959 年从威廉与玛丽学院毕业后,梅森回到林奇堡,进入叔叔创办的经纪公司梅森 - 李公司(Mason & Lee Inc.)工作。
据 1998 年《机构投资者》(Institutional Investor)的一篇报道记载,梅森曾表示:“即便他们(家人)从事广告行业,我也会追随他们进入广告业。”(意即他最初进入金融行业更多是受家族影响,而非刻意选择)
并购战略
据《华盛顿邮报》报道,1970 年莱格公司与梅森公司合并后成立的新公司,当时已拥有 500 多名员工,佣金规模约 1200 万美元,梅森担任总裁。1973 年,该公司与总部位于纽约的伍德 - 沃克公司(Wood, Walker & Co.)合并;1981 年,又与梅森叔叔创办的梅森 - 李公司合并。
1983 年,美盛集团首次公开发行股票(IPO),业务逐步拓展至抵押贷款、投资银行和共同基金领域。此后,公司持续并购其他企业,但通常会保留被并购公司的原有运营地,而非将其迁至巴尔的摩并入美盛集团的核心运营体系。
2006 年,梅森在接受《福布斯》(Forbes)采访时解释道:“让被并购公司留在原有所在地,是为了维护团队的凝聚力(esprit de corps)。”
2005 年与花旗集团的交易,彻底将梅森领导的公司转型为专业资产管理机构。这一交易获得华尔街的广泛认可 —— 消息宣布后的几个月内,美盛集团的股价上涨了 44%。
然而,此次交易后美盛集团的业绩喜忧参半。到 2008 年梅森退休时,公司股价已跌至 2006 年高点的一半。
竞争困境
多年来,美盛集团的市场份额持续下滑。受客户赎回影响,其管理资产规模从 2007 年的峰值不断萎缩。在一个逐渐被少数大型指数基金管理公司主导的行业中,美盛集团的竞争压力日益加剧。
2019 年,美盛集团同意再次邀请激进投资者纳尔逊・佩尔茨(Nelson Peltz)加入董事会,一同加入的还有佩尔茨在特里安基金管理公司(Trian Fund Management)的合伙人埃德・加登(Ed Garden)。两位新董事表示,将重点推动公司削减成本、通过内生增长提升营收,并提高盈利能力。
2020 年 1 月,在富兰克林资源公司收购前夕,美盛集团的管理资产规模为 8060 亿美元。此次收购催生了一家管理资产规模达 1.5 万亿美元的基金巨头。
家庭情况
梅森与妻子兰德・里维埃(Rand Riviere,婚前姓氏)共育有四个子女:佩奇・利特尔顿(Paige Littleton)、帕梅拉・梅森(Pamela Mason)、卡特・梅森(Carter Mason)和摩根・梅森(Morgan Mason)。此外,他还有两个继子女:海沃德・霍华德(Hayward Howard)和派克・霍华德(Pike Howard)。